大理王子段誉（汤镇业 饰）生性温文尔雅，虽不善武，却机缘巧合下习得凌波微步、六脉神剑等上乘绝学。他风度翩翩、刚正不阿，在行走江湖之际巧遇丐帮帮主乔峰（梁家仁 饰），两人意气相投、相见恨晚，遂结为异姓兄弟。乔峰一生正气凛然、侠肝义胆，却命运多舛。当他惊觉自己实为契丹后裔时，顿陷万念俱灰之境，更遭奸人诬陷杀师弑父，被逼至走投无路。幸有红颜知己阿朱（黄杏秀 饰）不离不弃，一路相伴。然而造化弄人，在一场阴差阳错的误会中，乔峰竟亲手错杀挚爱阿朱，心痛欲绝。此后，阿朱的胞妹阿紫（陈复生 饰）因对乔峰情有独钟，两人结伴远赴塞外。乔峰更襄助契丹皇帝平定叛乱，谱写了一段波澜壮阔的塞外传奇。与此同时，单纯善良的少林和尚虚竹（黄日华 饰）初出师门，却在因缘际会之下破解珍珑棋局，习得绝世神功，一跃成为逍遥派掌门与灵鹫宫主人，更意外造就了西夏驸马的奇缘。乔峰、虚竹与段誉三兄弟年纪相若、志趣相投，各自的传奇命运交织相融。而慕容博与其子慕容复（石修 饰）暗中图谋的复国大计，更将众人的恩怨情仇紧紧牵绊。在这场乱世风云中，段誉先后结识了木婉清、钟灵等少女，却惊觉她们皆是自己生父段正淳（谢贤 饰）的私生女。直至他邂逅了那位美丽不可方物的王语嫣（陈玉莲 饰），便彻底卷入了一场难解难分的痴恋之中，谱写出一段荡气回肠的江湖长歌。